在投資與財務管理中，定期付息證券 是一種常見的固定收益投資工具，例如政府債券或公司債券等。這些證券會定期支付利息，並在到期日返還本金。Excel 提供了多個函數來幫助投資者計算這類證券的價格、收益率和利息等資訊。本文將介紹與 定期利息證券 (Periodic Interest Securities) 相關的財務函數，助你輕鬆處理這些計算。
一、什麼是定期利息證券
定期利息證券 是指按照固定頻率支付利息的債券，例如：
- 每年支付一次利息
- 每半年支付一次利息
- 每季支付一次利息
這類證券最常見的例子是政府公債和公司債券。持有人在定期領取利息的同時，還能在到期時收回本金。
二、定期利息證券常用 Excel 財務函數
1. COUPDAYBS 函數 – 計算付息期開始日到結算日的天數
語法：
COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, [basis])| 參數 | 說明 |
|---|---|
| settlement | 購買日或結算日 |
| maturity | 到期日 |
| frequency | 付息頻率（1=年付一次，2=半年付，4=季付） |
| basis | 計算日數基準（選填，0~4，預設 0） |
2. COUPDAYS 函數 – 計算付息期間的總天數
語法：
COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, [basis])3. COUPDAYSNC 函數 – 計算結算日至下一個付息日的天數
語法：
COUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, [basis])4. COUPNCD 函數 – 計算下一個付息日日期
語法：
COUPNCD(settlement, maturity, frequency, [basis])5. COUPNUM 函數 – 計算結算日至到期日間的付息次數
語法：
COUPNUM(settlement, maturity, frequency, [basis])6. COUPPCD 函數 – 計算上一個付息日日期
語法：
COUPPCD(settlement, maturity, frequency, [basis])7. ACCRINT 函數 – 計算定期付息證券的應計利息
語法：
ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, [basis], [calc_method])8. PRICE 函數 – 計算定期付息證券的價格
語法：
PRICE(settlement, maturity, rate, yield, redemption, frequency, [basis])9. YIELD 函數 – 計算定期付息證券的收益率
語法：
YIELD(settlement, maturity, rate, price, redemption, frequency, [basis])三、計算日數基準選項說明 (basis)
| basis 值 | 說明 | 常見用途 |
| 0 | 美式 30/360 | 一般美國債券市場 |
| 1 | 實際天數/實際天數 | 國際市場、公債 |
| 2 | 實際天數/360 | 貨幣市場、部分歐洲地區 |
| 3 | 實際天數/365 | 英國、部分公債 |
| 4 | 歐式 30/360 | 歐洲債券市場 |
四、範例說明
假設有一張債券：
- 到期日：2028/12/31
- 結算日：2025/6/1
- 付息頻率：半年一次
可使用以下函數計算：
=COUPDAYBS(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)
=COUPDAYS(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)
=COUPDAYSNC(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)
=COUPNCD(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)
=COUPNUM(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)
=COUPPCD(DATE(2025,6,1), DATE(2028,12,31), 2)