在投資理財過程中，有價證券（如股票、債券等）的買賣與收益計算是重要環節。Excel 提供了一系列財務函數，幫助投資者快速計算有價證券的價格、收益率、到期利息等資訊。本文將帶你了解與 有價證券 (Securities) 相關的 Excel 財務函數，提升你的財務分析效率。
一、什麼是有價證券
有價證券是代表財產價值的權利證明，常見類型包括：
- 股票
- 債券
- 基金
- 票據等
這些證券可以在市場上交易，買賣雙方會根據市場價格進行交易。
二、有價證券常用 Excel 財務函數
1. PRICEDISC 函數 – 計算貼現證券價格
語法：
PRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, [basis])| 參數 | 說明 |
|---|---|
| settlement | 購買日或結算日 |
| maturity | 到期日 |
| discount | 折扣率 |
| redemption | 到期時每單位有價證券支付的金額 |
| basis | 計算日數基準（選填，0~4，預設 0） |
此函數適用於零息債券等貼現證券，根據折扣率計算其價格。
2. YIELDDISC 函數 – 計算貼現證券收益率
語法：
YIELDDISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])| 參數 | 說明 |
| settlement | 購買日或結算日 |
| maturity | 到期日 |
| pr | 證券價格 |
| redemption | 到期時每單位有價證券支付的金額 |
| basis | 計算日數基準（選填，0~4，預設 0） |
此函數適用於貼現證券，根據價格計算其收益率。
3. PRICEMAT 函數 – 計算到期付息證券價格
語法：
PRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yld, [basis])| 參數 | 說明 |
| settlement | 購買日或結算日 |
| maturity | 到期日 |
| issue | 發行日 |
| rate | 年利率 |
| yld | 年收益率 |
| basis | 計算日數基準（選填，0~4，預設 0） |
適用於到期一次付息的證券，如短期債券。
4. YIELDMAT 函數 – 計算到期付息證券收益率
語法：
YIELDMAT(settlement, maturity, issue, rate, pr, [basis])| 參數 | 說明 |
| settlement | 購買日或結算日 |
| maturity | 到期日 |
| issue | 發行日 |
| rate | 年利率 |
| pr | 證券價格 |
| basis | 計算日數基準（選填，0~4，預設 0） |
適用於到期一次付息的證券，根據價格計算收益率。
5. RECEIVED 函數 – 計算到期收到的總金額
語法：
RECEIVED(settlement, maturity, investment, discount, [basis])此函數根據貼現率計算到期時投資人收到的總金額。
6. DISC 函數 – 計算貼現率
語法：
DISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])此函數根據價格計算貼現證券的貼現率。
7. INTRATE 函數 – 計算投資的利率
語法：
INTRATE(settlement, maturity, investment, redemption, [basis])此函數根據投資金額與贖回金額計算年利率。
三、日數基準選項 (basis) 說明
| basis 值 | 說明 |
| 0 | 美式 30/360 |
| 1 | 實際天數/實際天數 |
| 2 | 實際天數/360 |
| 3 | 實際天數/365 |
| 4 | 歐式 30/360 |
四、範例說明
假設購買一張零息債券：
- 結算日：2025/6/1
- 到期日：2026/6/1
- 折扣率：3%
- 到期支付金額：1000元
可以使用以下函數計算：
=PRICEDISC(DATE(2025,6,1), DATE(2026,6,1), 0.03, 1000)
=YIELDDISC(DATE(2025,6,1), DATE(2026,6,1), 970, 1000)